wer legt Hypothekenzinsen?

Hat die Fed set Hypothekenzinsen? Mit einem Wort, nein. Wer ist verantwortlich für die Festlegung Hypothekenzinsen? Die Wahrheit ist, dass Hypothekenzinsen werden durch die Kräfte des Marktes gesetzt, so dass die eigentliche Frage liegt bei der Betrachtung, welche Faktoren den größten Einfluss Hypothekenzinsen.

Die Fed Funds Rate

Zunächst werfen wir einen Blick auf die Federal Reserve und wie ihre Politik beeinflussen Hypothekenzinsen. Zu den Aufgaben des Federal Reserve ist es, was man gemeinhin als die Federal Funds Rate. Dies ist die Rate oft, wenn Leute reden über die Fed Schneiden oder Anheben bezeichnet "Preise." In Wirklichkeit hat die Federal Reserve nicht schneiden oder zu senken "Preise." Stattdessen bestimmt die Federal Reserve die Federal Funds Target Rate. Dies ist die Rate, dass die Banken verlangen, wenn sie Geld an andere Banken verleihen, in der Regel über Nacht. Banken sind verpflichtet, Mindestreserven, typischerweise 10% zu erreichen. Das heißt, sie müssen 10% ihrer Mittel auf Ihrem Konto haben mit einem der Federal Reserve Banken oder als Bargeld in den Tresor. Wenn am Ende des Tages eine besondere Bank hat nur 9,75% der Reserven, muss dieser Bank Geld leihen, um ihre Reserve Gleichgewicht bringen bis zu 10%. Der schnellste Weg, um das Geld zu erhalten, ist es von einer anderen Bank, die überschüssigen Reserven verfügt leihen. Kurz gesagt, ist die Fed Funds Rate die Rate, dass eine bestimmte Bank zu zahlen, um Geld von einer anderen Bank leihen für eine Übernachtung Darlehen. Eine Bank, die weiterhin nicht-Anforderungen zu erfüllen heruntergefahren wird, so müssen die Banken Geld leihen, um-Anforderungen zu erfüllen, wenn ihre Reserven nicht ausreichen.

Die Fed Funds Rate beeinflußt kurzfristige Kredite (meist über Nacht) zwischen Banken. Als solches hat es nicht einen direkten Einfluss auf Hypothekenzinsen, die langfristige Finanzinstrumente sind. Mit gesundem Menschenverstand, wird die Rate einer Bank zahlt Geld für eine Nacht ausleihen nicht direkt beeinflussen den Zinssatz für eine 30-jährige Darlehen verrechnet. Die Fed Funds Rate ist wirklich der kürzeste der kurzfristigen Zinsen. Am anderen Ende der Finanz-Spektrum ist der 30-jährige fester Zinssatz, der längste langfristige Finanzinstrumente. Es ist leicht zu sehen, warum die beiden nicht direkt verwandt sind. Allerdings ist die Fed Funds Rate haben einen Einfluss auf die Zinsen im Allgemeinen, weil es unmittelbar den Leitzins, die Basiszinssatz, dass Banken verlangen bei der Kreditvergabe Geld ist. Wie Sie sich vorstellen können, wenn die Banken mehr zu bezahlen, Geld zu leihen, die wiederum die Banken werde den Zinssatz sie kostenlos an die Kunden zu erhöhen. Als solches ist der Leitzins der Fed Funds Rate gebunden.

Auch wenn die Fed Funds Rate nicht beeinträchtigt Hypothekenzinsen direkt, gibt es eine indirekte Beziehung. Die Fed Funds Rate betrifft Zinsen, die wiederum Auswirkungen auf die Finanzmärkte. Alles, was die Finanzmärkte betrifft wird Hypothekenzinsen beeinflusst, so indirekt gesprochen, hat die Fed Funds Rate haben einen Einfluss auf Hypothekenzinsen. Wenn die Fed Funds Rate wurde auf einem historischen Tiefstand gewesen, so haben Hypothekenzinsen, zum Beispiel. Allerdings, wenn die Fed lässt die Fed Funds Rate, nicht erwarten, Hypothekenzinsen sinken, weil die beiden nicht direkt verwandt sind.

Mortgage Backed Securities

Viele Menschen wissen nicht, dass Hypotheken oft verkauft werden fast so schnell, wie sie entstanden sind. Hier ist, wie es funktioniert. Sie nehmen eine Hypothek mit einem bekannten Hause Kreditgeber. Dass Kreditgeber könnten behalten die Wartung des Darlehens (das heißt, sie wird noch senden Sie Anweisungen und beantworten Ihre Telefonate), aber sie werden oft verkaufen die Hypothek selbst. Was sie tun, der Pool ist eine Gruppe von Hypotheken und verkaufen sie an der Wall Street. Die Leute an der Wall Street, dann verkaufen diese Finanzprodukte (jetzt "verpfändet backed securities") an Investoren. Die Leute, die hypothekarisch gesicherten Wertpapiere zu kaufen sind oft Pensionsfonds, Versicherungen und andere institutionelle Investoren. Denken Sie an Hypotheken als die Lieferung und den Investoren als die Nachfrage. Da die Leistung der Mortgage Backed Securities Markt stellt Nachfrage, gibt es eine direkte Beziehung zwischen der Mortgage Backed Securities Markt und Hypothekenzinsen.

die 10-jährige Treasury

Eine 10-jährige Treasury Bond ist ein verzinsliches Mitteilung des United States Treasury ausgegeben. Wenn Sie einen T-bill besitzen, verdankt die Regierung Geld. Da die Staatsanleihen von der "full faith and credit" der Vereinigten Staaten gesichert werden, werden sie als geringes Risiko gesehen, so dass sie eine Benchmark für andere Investitionen. Da Hypotheken dauern selten länger als 10 Jahre, bevor sie ausgezahlt, werden sie oft 10 Jahre T-Bills für investive Zwecke verglichen. Zwar gibt es keine spezifische oder offizielle Beziehung zwischen den beiden, gibt es ein inoffizielles Trend zwischen Hypotheken und t-Rechnungen. Hier ist, wie es funktioniert. Investoren schauen auf ihre Optionen. Treasuries sind garantiert zu 100% zurückgezahlt werden, weil die Regierung entweder erhöhen können Steuern oder mehr Geld drucken, wenn die t-bill reift. Mortgage Backed Securities sind jedoch kein garantierter Investitionen. Einige der Hypotheken könnten standardmäßig zum Beispiel wirkt sich direkt auf den Wert der hypothekarisch gesicherten Sicherheit. Da die mortgage backed securities mehr Risiko tragen, sie, natürlich, für eine höhere Rendite bieten. Um sich für das zusätzliche Risiko zu kompensieren, muss Hypothekenzinsen preislich höher als Treasuries werden. Der "Spread" zwischen Hypothekenzinsen und Treasury Preise erweitert und zusammenzieht, basierend auf Appetit der Investoren. Der "Spread" ist eine Annäherung an, wie viel Risiko der Markt denkt, dass es ist. Im Wesentlichen konkurrieren Pfandbriefe und t-Rechnungen für die gleiche Investition Dollar, so gibt es eine Beziehung zwischen den beiden, obwohl die Beziehung ist keine feste ein.

In der End-Analyse, gibt es viele Faktoren, die Hypothekenzinsen beeinflusst wie Angebot, Nachfrage, Inflation und die Wirtschaft im Allgemeinen. Wenn die Fed Funds Rate abgesenkt wird morgen, wird es nicht mehr direkt am Hypothekenzinsen beeinflussen als es auf den Preis von Orangensaft. Allerdings sind die Mortgage Backed Securities und Schatzkammern Märkten eng mit Hypothekenzinsen zusammen.

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